Paris ve Madrid’deki mali ve siyasi risklerin euro bölgesi borç krizinin hatıralarını canlandırmasıyla, haftanın başında euro, ABD doları karşısında son 17 ayın en düşük seviyesine geriledi.
Euro, Asya seansında 1,1161 dolar seviyesini gördü ve art arda dört haftalık kaybın ardından, Avrupa açılışında hafif toparlanarak 1,12 dolar civarında seyretti.
Hollanda bankası ING’nin analistleri, Cuma günü yayımladıkları notta, tahvil satışlarının sürmesi halinde piyasanın euroya uygulanan risk primine rahatlıkla yüzde 2 daha ekleyebileceği uyarısında bulundu.
Veri sağlayıcısı LSEG’ye göre, Fransız ve Alman 10 yıllık tahvil getirileri arasındaki fark, geçen hafta son 17 yılın en büyük haftalık artışının ardından yaklaşık 146 baz puana ulaştı.
Fransa’nın 10 yıllık tahvil faizi, Cuma gününü yaklaşık %4,856’dan kapatmasının ardından, pazartesi erken işlemlerde %4,917’ye yükselerek geçen haftaki 24 yılın zirvesine yaklaştı.
Fransa Maliye Bakanı Roland Lescure, geçen hafta yaptığı açıklamada, açığı GSYH’nin %5,4’ünden %5’ine indirmeyi hedefleyen ve gelecek ilkbahardaki cumhurbaşkanlığı seçimleri öncesine denk gelen 2027 bütçesini tanıtırken Fransa’nın hâlâ sağlam bir borçlanıcı olduğunu savundu.
İspanya, siyasi belirsizliğe pazartesi günü bir yenisini ekledi; Başbakan Pedro Sánchez, azınlık hükümetinin iki konut kararnamesinin parlamentoda Cuma günü reddedilmesinin ardından 29 Kasım için erken genel seçim çağrısı yaptı.
İspanya’nın 10 yıllık tahvil faizi, pazartesi sabahı çoğunlukla %4,07 ile %4,09 arasında yatay seyretti; böylece Almanya tahvillerine karşı primi yaklaşık 65 baz puanda, yani Fransa’nın mevcut farkının yarısından daha azında kaldı.
Bu tablo eşliğinde Avrupa borsaları açılışta karışık bir seyir izledi.
Euro Stoxx 50 endeksi %0,4 gerilerken, daha geniş kapsamlı Stoxx 600 %0,6 yükseldi.
Fransa’nın CAC 40 endeksi %1’in üzerinde değer kaybederken, Sánchez’in açıklamasının ardından eksiye geçen İspanya IBEX 35 endeksi %0,4 artıdaydı.
Öte yandan Almanya DAX, İtalya FTSE MIB, İngiltere FTSE 100 ve Hollanda AEX endeksleri %0,1 ile %0,3 arasında yükselişle işlem gördü.
Bulaşma endişeleri ECB’yi zorluyor
Geçen haftaki satış dalgası, Alman tahvillerine yönelik güvenli liman talebi artarken, İtalya, Belçika ve Yunanistan tahvillerini de vurdu. İtalya’nın Almanya tahvillerine (Bund) karşı verdiği prim perşembe günü 110 baz puana yaklaştı.
Belçikalı banka KBC’nin analistleri, pazartesi günü yayımladıkları notta, o tarihten bu yana Belçika ve İtalya gibi ülkelere doğru belirgin bir bulaşma yaşandığını yazdı.
Bu dalgalanma, Avrupa Merkez Bankası’nı (ECB) zor bir durumda bırakıyor.
ECB, hazirandan bu yana enflasyonu dizginlemek için iki kez faiz artırdı; enflasyon eylülde %3,8’e yükselse de, yatırımcılar yeni artış ihtimaline ilişkin pozisyonlarını azaltıyor.
2022’de oluşturulan ve tahvil alımına dayalı bir güvenlik ağı olan Aktarım Koruma Aracı ise hiç kullanılmadı.
Almanya Merkez Bankası (Bundesbank) Başkanı ve ECB’nin bir sonraki başkanlığı için olası adaylardan Joachim Nagel, perşembe günü bir düşünce kuruluşunun etkinliğinde yaptığı konuşmada, merkez bankasının önceliğinin belirli spread seviyeleri değil, fiyat istikrarı olduğunu söyledi.
ECB Başkanı Christine Lagarde, Fransa’ya ilişkin bir soruya geçen hafta Fransız La Croix gazetesine verdiği demeçte, borcunuz GSYH’nin yaklaşık %120’sine ulaşıp da kontrol altına alınma yolunda değilse bunun ciddi bir mesele olduğunu belirtti.
Ancak Lagarde, durumun 2008 ya da 2011’dekiyle aynı olmadığının altını çizdi.
Zayıf istihdam verisinin ardından Wall Street yükseldi
ABD ekonomisinin eylülde yalnızca 29 bin istihdam yaratması ve beklentilerin belirgin şekilde altında kalmasının ardından, yatırımcıların Ekim ayında bir Federal Reserve faiz artışı beklentilerini azaltmasıyla, ABD borsaları Cuma günü yükseldi.
S&P 500 endeksi %0,7, Dow Jones Sanayi Endeksi %0,5 ve Nasdaq Composite %1,2 değer kazandı.
Nasdaq-100 vadeli kontratlarının yaklaşık %0,5 ekside olması dışında, ABD endeks vadeli işlemleri pazartesi günü büyük ölçüde yatay seyretti.
Fed’in eylül toplantısına ilişkin tutanakların çarşamba günü yayımlanması bekleniyor.
